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子公司一号机科技业绩向上,尝到电子烟甜头的爱施德却打算出售其控制权

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  来源:蓝鲸财经

  近日,爱施德(002416.SZ)发布公告称,将出让深圳市一号机科技有限公司(下称“一号机科技”)控制权,协助其谋求更大投资空间,及推进该企业的独立上市。

  根据公告,爱施德拟将其持有的子公司一号机科技6%的股权,以3425.23万元转让给共青城沙河同路投资合伙企业(下称“沙河同路”)。股权转让完成后,公司持有一号机科技49%的股权,一号机科技其他股东签署一致行动协议后合计持有一号机科技51%的股权,一号机科技将不再纳入公司合并报表范围。

  据悉,沙河同路的合伙人为自然人蔡军和岳娟,蔡军持有99%的份额,为实际控制人,而岳娟持有1%的份额。其中蔡军为一号机科技总经理,岳娟为一号机科技人力负责人。

  资料显示,一号机科技成立于2017年,注册资本为1000万元,主营电子雾化器等产品的分销及零售。目前,爱施德持有55%的股份,而深圳斑若信息科技有限公司、蔡军、共青城同路青年投资合伙企业(有限合伙)的持股比例分别为25%、10%、10%。

  实际上,近年来一号机科技的业绩表现比较稳定,特别是2020年与电子雾化器品牌悦刻(RELX)实现战略合作,从而使得净利润扭亏为盈。

  2018-2020年,一号机科技分别实现营业收入1.22亿元、2.54亿元、11.2亿元,营收收入增长近10倍。2021年上半年,公司的营业收入进一步增长至13.63亿元,半年营收已超去年全年。

  除营业收入的高增长外,一号机科技的盈利能力也在同步提升。2018-2020年,公司净利润分别为-1438.82万元、-2064.75万元和5478.56万元。2021年上半年,公司的盈利能力进一步提升,实现净利润近6000万元,超过去年全年净利润水平。

  以本次股权转让的价格计算,一号机科技的估值为5.71亿元。截至2021年6月底,一号机科技的总资产为3.95亿元,净资产为7563.1万元。相较于净资产,标的公司的增值率约为654%。

  资料显示,爱施德成立于1998年,从事手机分销行业已经20余年,是目前我国智能手机主流品牌的知名代理商。除了手机,在3C领域,爱施德代理的产品还包括笔记本、平板电脑、智能音箱、智能穿戴、智能家居、无人机等3C新品、潮品。

  从财报数据看来,作为手机分销行业老牌企业之一的爱施德,其收入增长已经趋于缓慢且净利润较为波动,而主营业务业绩增长已经稍显“乏力”。

  2017-2020年以及2021年上半年,爱施德实现的营业总收入分别为567.36亿元、569.84亿元、559.69亿元、641.9亿元、392.23亿元,净利润分别为3.99亿元、-0.7亿元、3.21亿元、7.98亿元、3.76亿元。

  值得注意的是,营收占比接近九成的手机销售业务毛利率不到3%,而非手机销售业务的毛利率则是其3倍,为9.23%。

  此外,2020年以及2021年上半年,一号机科技的营业收入占爱施德总收入的比重分别为1.74%、3.47%,归母净利润占比分别为7.82%、19.53%。(蓝鲸上市公司 王晓楠 wangxiaonan@lanjinger.com)

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